关键点
美国传奇投资者沃伦巴菲特在 80 年的投资生涯中积累了价值超过 1000 亿美元的财富
他的公司的最新业绩显示，有 350 亿澳元从市场转移到现金和政府债券
我们研究了这对 ASX 股票投资者可能的教训和信息
如果您还没有听说过沃伦巴菲特，那么您要么是 ASX 股票投资的新手，要么只是没有做足够的研究。

他是我们这个时代最具标志性的全球投资传奇，在 80 年的投资生涯中积累了价值超过 1000 亿美元的财富。

你为什么要关心？

因为他是成功投资的活生生的例子，作为业余投资者，我们不需要重新发明轮子来实现同样的目标。

复制他的策略要容易得多——或者复制任何其他激励你的伟大投资者的策略，对吧？

有益的是，巴菲特愿意分享他的投资策略和对市场健康的看法。 他做媒体采访，写年度时事通讯，对我们这些业余投资者很有指导意义。

其次，他经营的投资公司伯克希尔哈撒韦公司已经上市，这意味着我们可以定期查看账簿，了解巴菲特的投资决策。

伯克希尔哈撒韦公司上月底发布了第四季度和全年业绩。

一些分析师从中看到了对 ASX 股票投资者的警告。

让我们调查一下。

对 ASX 股票投资者的警告是什么？
从 2022 年 6 月 30 日到年底，伯克希尔哈撒韦的现金、现金等价物和国库券（债券）的价值从 1054 亿美元增长到 1287 亿美元。

换句话说：巴菲特刚刚将 233 亿美元（350 亿澳元）从市场转为现金。

这是否是对全球投资者的警告，引发了分析师和评论人士的诸多猜测。

ASX 股票投资者应该这样做吗？

有几种方法可以解释巴菲特转向现金。

最可怕的解释是，巴菲特认为市场调整或崩盘即将来临。

巴菲特是一位价值投资者，市场低迷提供了一个做他最喜欢做的事情的机会。 也就是说，购买低于其内在价值的优质公司。 为此，您需要现金储备。

但巴菲特喜欢随时持有大量现金，而不仅仅是在调整即将到来时，所以我不确定我们能否从这 350 亿澳元的现金转移中得出任何明确的结论。

巴菲特在 2 月 25 日发布的年度通讯中说：

至于未来，伯克希尔哈撒韦将始终持有大量现金和美国国库券以及广泛的业务。

我们还将避免在不方便的时候可能导致任何不舒服的现金需求的行为，包括金融恐慌和前所未有的保险损失。

尽管巴菲特主要在美国股票上市，因此在做决定时会考虑到这一点，但我们都知道，美国股票发生的变化会影响 ASX 股票。 就像，一夜之间。

就个人而言，我认为伯克希尔哈撒韦公司最近现金持有量的增加只是及时提醒了两件重要的事情。

提醒号 1 ASX 股票投资者
首先，如果你是像巴菲特这样的长期价值投资者，那么你想购买在各种宏观经济条件下都会表现良好的公司，因为你打算持有它们数十年。

巴菲特说：

……我们持有公开交易的股票是基于我们对其长期经营业绩的预期，而不是因为我们将它们视为巧妙买卖的工具。

这一点很关键：查理和我不是选股者； 我们是商业选择者。

提醒号 2 ASX 股票投资者
手头保留一些现金可能不是一个坏主意，这样您就可以在市场下跌时增持您已经拥有的伟大公司的股份。 这就是所谓的美元成本平均法。

或者，您可以购买其他因市场情绪而下跌的 ASX 股票。 那是值得购买的。

股市调整即将到来？
用那个标题欺骗了你。 没有人能回答这个问题，即使是巴菲特本人。

我们所知道的是，如果央行加强对这些经济逆风的管理，通胀和利率上升可能会导致经济衰退。

我们尚未看到当前的经济形势将如何发展，与此同时，ASX 股票波动较大。

看一下这个。

去年，澳大利亚的利率自 2010 年 5 月以来首次开始上升。

市场知道它来了，所以股价已经波动了。 在 2022 年 1 月 1 日至 6 月 30 日的六个月内，S&P/ASX 200 指数（ASX：XJO）下跌了 12%。

然后投资者习惯了这种情况并开始以很大的折扣购买 ASX 股票。 提示上升。

在 2022 年 7 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日的七个月中，ASX 200 上涨了 13.8%。

现在，市场正在再次回落。

正如我们昨天报道的那样，ASX 200 年初时的收盘价约为 6,950 点。 它在 2 月初升至 7,560 点左右，仅仅六周后，ASX 200 股票又回落至 7,028 点。

换句话说，离他们年初的地方不远了。

我想这里的问题是，您想克服这些短期股价波动的压力有多大？

如果您是像巴菲特这样的长期投资者，并且拥有优质的企业，那么您可能不应该对最近 ASX 股票价值的波动感到过于不安。

对于不景气的经济时代，这是一个令人欣慰的信息。

我们将在 5 月 6 日的伯克希尔年度股东大会上从巴菲特那里获得更多投资见解。

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